Glossary
TWAP
Time-Weighted Average Price: el precio medio en una ventana temporal. Se usa tanto como oráculo resistente a manipulación como estrategia de ejecución de trading.
TWAP promedia un precio a lo largo del tiempo, dando el mismo peso a cada intervalo. Uniswap v2 y v3 exponen oráculos de precio acumulado estilo TWAP que los protocolos leen para valorar colateral de forma resistente a manipulación de corto plazo: aunque un atacante empuje el precio spot durante un bloque, el TWAP apenas se mueve.
Como estrategia de ejecución, una orden TWAP divide una operación grande en muchas pequeñas a lo largo de un periodo elegido, minimizando el impacto de precio a costa del riesgo de ejecución durante la ventana. CoW Protocol y los AMMs estilo TWAMM convierten la ejecución TWAP en una primitiva on-chain de primera clase.