Glossary
Funding Rate
Le paiement périodique échangé entre longs et shorts dans un marché de futures perpétuels pour maintenir le mark price du perp arrimé au spot.
Les futures perpétuels n'expirent jamais, donc aucun mécanisme naturel ne force leur prix à converger avec le spot. Le funding rate règle ce problème : toutes les quelques heures, les longs paient les shorts (ou inversement) un petit pourcentage basé sur l'écart entre le prix du perp et l'indice.
Si perp > spot, les longs paient les shorts — ce qui pousse les longs à clôturer et les shorts à ouvrir, tirant le perp vers le bas. Le funding rate est le signal on-chain de positionnement avec effet de levier le plus surveillé.